Глобальные депозитарные расписки (GDR) шестого по выручке российского ритейлера «Лента- в первый день безусловных торгов на Лондонской бирже (LSE) подорожали на 3,35% (по сравнению с окончанием условных торгов во вторник) до $9,25 за бумагу. Капитализация компании на закрытие составила $3,98 млрд. Торги акциями «Ленты- на Московской бирже должны начаться сегодня.
«Лента- официально объявила цену первичного размещения на LSE 28 февраля - $10 за GDR. В ходе сбора заявок «Лента- дважды сужала ценовой коридор: банки-организаторы сначала сообщили инвесторам, что принимают заявки по $10-11 за GDR вместо первоначальных $9,5-11,5, а затем опустили верхнюю границу до $10,25. Объем размещения «Ленты- составил $952 млн без учета опциона организаторов и $1,095 млрд - при его полном исполнении. Стоимость бизнеса «Ленты- была оценена в $5,4 млрд, рыночная капитализация - в $4,3 млрд. Среди инвесторов - суверенные фонды: норвежский Norges Bank Investment Management и китайская China Investment Corporation (CIC), а также структуры Capital Group.
Обстановка в последний день перед закрытием книги была «нервозная», вспоминал участник сделки, спрос сдерживали резкое ослабление рубля и опасения инвесторов насчет роли России в событиях на Украине, несколько заявок даже были отозваны.
До вчерашнего дня инвесторы проводили так называемые условные торги - т. е. они заключали сделки с бумагами еще до их поступления в депозитарий. В пятницу, 28 февраля, на условных торгах в Лондоне расписки «Ленты- подешевели на фоне общего падения российских ценных бумаг - до $9,85 за бумагу; в понедельник - еще на 14% до $8,45. Но уже во вторник GDR ритейлера подорожали до $8,95. Вчера, в первый день безусловных торгов, - уже до $9,25.
«Лента- «здорово разместилась», считает заместитель гендиректора БКС Роман Лохов. Но для всего, что происходило с ее котировками после этого, фундаментальные факторы (прибыльность компании, ее стратегия, менеджмент и проч.) не имели никакого значения, полагает он. Он связывает снижение с общерыночной ситуацией.
Руководитель аналитического управления УК «Уралсиб- Александр Головцов, наоборот, считает, что компания изначально очень дорого оценила свой бизнес и падение котировок - результат этого: все, кто был готов купить бумаги ритейлера по такой цене, сделали это во время формирования книги заявок, других желающих нет. Если бы организаторы не поддерживали котировки (это обычная практика при IPO), они бы упали сильнее, полагает Головцов.
Представитель «Ленты- отказался от комментариев.